Em 2022, havia cerca de 6.000 tokens criptográficos . São muitas oportunidades para investidores. No entanto, apenas em 2021, os investidores perderam US $ 12 bilhões para projetos fraudulentos de criptografia. Portanto , é fundamental escolher os corretos .
Neste guia, ensinarei tudo o que você precisa saber sobre tokenomics – a economia de tokens e moedas.
Com isso, vamos direto ao ponto e ver em quais coisas devemos prestar atenção antes de investir em um token ou moeda!
Qual é a diferença entre um token e uma moeda na criptomoeda?
Embora ambos os termos sejam frequentemente usados como sinônimos, o termo moeda geralmente se refere a uma criptomoeda em execução no blockchain da camada 1 . Um token é criado por um protocolo da camada 2 e deve seguir as regras do blockchain base que está usando. Os tokens têm funcionalidades como permitir votos ou atuar como representações digitais para ativos do mundo real. Um token também pode ser usado como pagamento dentro do protocolo. Embora um token geralmente não seja reconhecido como dinheiro, seu valor depende do desempenho do projeto abrangente.
O que são Tokenomics na criptografia?
A palavra tokenomics se refere ao estudo da economia de criptomoedas e tokens . Isso permite que os investidores determinem a qualidade e o valor dos investimentos potenciais. A Tokenomics tem uma forte influência nas decisões de compra e venda.
Tokenomics – Um Guia Passo a Passo
Aqui está o processo que uso para pesquisar a Tokenômica. Os pontos a seguir não requerem nenhum conhecimento ou habilidade especial.
1. Camadas de criptografia explicadas
Vamos começar dando uma olhada mais de perto nas camadas de um blockchain porque é importante que você entenda essas coisas.
A primeira coisa que você precisa saber é se uma moeda ou um token é executado na camada 1 ou na camada 2.
Um blockchain da camada 1 é executado independentemente de outros blockchains , exemplos de token da camada 1 são Ether on Ethereum, Avax no Avalanche, etc.
Uma solução da camada 2 é um protocolo de terceiros que é construído em um sistema blockchain da camada 1. Por exemplo, Uniswap é construído em Ethereum. É um protocolo da camada 2, portanto, UNI é um token da camada 2.
Os blockchains da camada 1 e os protocolos da camada 2 afetam um ao outro. Se o blockchain da camada 1 fornecer uma infraestrutura fácil de usar, rápida e segura, atrairá mais projetos da camada 2. Se os projetos da camada 2 estiverem indo bem, haverá efeitos positivos na camada 1, aumentando assim o valor da criptomoeda da camada 1.
2. Como pesquisar o ecossistema de um blockchain
Pelo que escrevi acima, fica claro que existem muitas interdependências entre diferentes criptomoedas e tokens. É importante obter uma visão geral tão abrangente quanto possível dessas relações.
O que você quer é um ecossistema de blockchain que mostre potencial para crescimento futuro. Isso significa que há um blockchain de camada sólida 1 que abriga vários aplicativos de camada 2 que oferecem bons casos de uso.
Para obter uma compreensão do ecossistema de uma blockchain da camada 1, acesse coingecko.com .
Na página inicial, encontre o botão “Todas as categorias” e insira o nome de um blockchain da camada 1. O Coingecko fornecerá uma lista de todos os projetos Crypto que de alguma forma estão vinculados ao blockchain da camada 1. Na lista, você pode escolher projetos individuais e acessar mais informações, como dados de mercado, gráficos, notícias, links para outras fontes, etc.
3. Corrente Original vs Corrente Bifurcada
O que você também deve considerar neste contexto é se uma blockchain é uma corrente original ou uma corrente bifurcada.
Por exemplo, Ethereum Classic é um garfo de Ethereum. Litecoin e Bitcoin Cash são garfos do blockchain do Bitcoin. É importante saber quais modificações a corrente bifurcada fez para entender de que forma ela é melhor ou pior do que a corrente original. Por exemplo, Bitcoin Cash nunca terá tantos usuários quanto Bitcoin. No entanto, Binance Smart Chain (BSC) é uma bifurcação bem-sucedida do protocolo Go Ethereum, mas com um mecanismo de consenso diferente.
4. Pesquisando Tokens
Depois de cobrir todas as informações básicas sobre um blockchain, segue uma análise abrangente de tokens individuais.
4.1 Utilitário vs Token de Segurança
O propósito de um token é essencial. Por exemplo, os detentores podem usar tokens como pagamentos, para cobrir taxas de transação, permitir acesso a serviços, staking (PoS) ou para governança (votação).
Um token de utilitário geralmente tem casos de uso específicos. Por exemplo, alguns tokens permitem que o usuário tenha acesso a um produto ou serviço no blockchain. Outros dão ao usuário o direito de voto.
Os tokens de segurança são semelhantes aos estoques. Existem duas categorias de tokens de segurança:
- Tokenização de ativos: um ativo financeiro tradicional é representado por tokens no blockchain. Por exemplo, os compartilhamentos que representam a porcentagem da propriedade em uma empresa podem ser convertidos em tokens. Além disso, a propriedade de uma unidade de ouro pode ser convertida em tokens e representada no blockchain.
- Originação de ativos: o token representa um ativo financeiro digital que já está no blockchain. Os tokens são criados por meio da originação de ativos, por exemplo, piquetagem ou mineração.
Nos Estados Unidos, as empresas que desejam emitir tokens de segurança precisam ser regulamentadas pela SEC. Os projetos de blockchain que não estão em conformidade com esses regulamentos correm o risco de serem multados ou encerrados. Como resultado, é importante saber se o token no qual você deseja investir é um token de utilitário ou de segurança.
Em geral, se um token não pode ser qualificado como um token de segurança de acordo com o teste de Howey , então é um token de utilitário .
Para determinar a probabilidade de um token ser um token de segurança ou utilitário, você pode usar as pontuações fornecidas pelo site Crypto Rating Council . Quanto maior a pontuação, maior a probabilidade de o token ser um token de segurança.
4.2 Tokens Fungíveis vs Não Fungíveis
Os tokens fungíveis não são únicos. Por exemplo, um éter que você tem é igual a um éter em minha carteira.
Os tokens não fungíveis (NFTs) são exclusivos. Eles não são replicáveis e são usados para armazenar dados como registros acadêmicos de indivíduos, obras de arte, música, etc. Por exemplo, cada CryptoKitty é único e é representado por um NFT ou cada pedaço de terreno em https://decentraland.org/ também pode ser representado por um NFT.
Na blockchain Ethereum, os tokens ERC721 não são fungíveis e os tokens ERC20 são fungíveis.
4.3 Fornecimento de token
Ao analisar o fornecimento de um token, você precisa levar em consideração os seguintes pontos:
Fornecimento total: o número de tokens criados menos os tokens que foram “queimados”.
Suprimento máximo: refere-se à quantidade total de um token que existirá. Por exemplo, o suprimento máximo de Bitcoin é 21 milhões, enquanto o Ether não tem suprimento máximo.
Fornecimento circulante: é importante porque influencia a capitalização de mercado de um token. Aqui está como o valor de mercado é calculado:
Marketcap = número de moedas / oferta circulante do token * preço atual por moeda / token
Compare a capitalização de mercado com a capitalização de mercado diluída, que pode ser encontrada em coinmarketcap.com e coingecko.com . O marketcap diluído indica o marketcap teórico se a oferta máxima de um token estiver em circulação.
Para ter certeza, você deve sempre verificar os dados nos exploradores de bloco porque algumas das informações em sites como coinmarketcap ou coingecko não estão atualizadas.
Capitalização de mercado do token: uma indicação melhor do valor econômico do token do que o preço de um token individual. Alguns projetos emitem um grande número de tokens a um preço muito barato, por exemplo, $ 0,0001 por token. Eles fazem isso para fazer os investidores pensarem que o preço pode facilmente ir 1000x. Mas a realidade é que, se o valor de mercado do token já for muito grande, é improvável que o preço do token suba muito. Por exemplo, moeda Shiba Inu.
Quanto maior o valor de mercado, mais difícil é manipular o preço, embora todos os preços das criptomoedas sejam frequentemente manipulados por baleias.
4.4 O token é pré-minerado?
Pré-minerado significa que o token já foi criado antes de ser lançado. Isso acontece muito em ICOs (ofertas iniciais de moedas). Muitos tokens da camada 2, como os tokens ERC20, são pré-minerados para que os contribuintes, primeiros investidores e contribuintes possam ser premiados.
Por que é importante saber se um token é um pré-minerado?
Porque os tokens pré-minerados geralmente são distribuídos internamente antes de serem comprados pelo público em geral . Se uma quantidade significativa de tokens for mantida por insiders no lançamento, o preço do token pode ser facilmente manipulado por eles.
Alocação e distribuição de token : você deve sempre descobrir como o token é alocado e distribuído. Você pode verificar essas informações no white paper do projeto e em sites como messari.io ou icodrops.com . Mas lembre-se de verificar os detentores em um explorador de bloco, porque às vezes as informações no white paper ou em outros sites podem estar desatualizadas.
Outras perguntas que precisam ser respondidas ao pesquisar a alocação e distribuição de um token incluem:
- Quem recebe o token como recompensa?
- Para ICOs, quanto custa o token em uma venda privada? Essas informações podem ser encontradas no whitepaper de um projeto e em sites como o icodrops. Se o token já estiver listado em uma troca, você poderá comparar o preço de pré-venda com o preço atual. Se o preço de pré-venda for muito barato, os investidores que obtiveram o token na pré-venda podem se desfazer de seus tokens para obter lucro.
- Qual é o cronograma de aquisição de tokens? A aquisição de token refere-se a uma determinada quantia do token sendo bloqueada por algum período de tempo para evitar a venda repentina de uma grande quantidade para quebrar o preço. Se uma grande quantidade do token estiver bloqueada, você deve verificar a programação de liberação. Quando mais tokens forem lançados, isso afetará o preço do token e o valor de mercado. Se o projeto desbloquear um grande número de tokens de uma vez, haverá uma grande probabilidade de o preço cair drasticamente.
4.5 O modelo de token é inflacionário ou deflacionário?
Isso afeta o fornecimento do token. Se uma criptomoeda ou token não tiver suprimento máximo, é inflacionário. Alguns projetos usam um mecanismo de queima de moedas ou fichas para controlar a inflação de preços.
Você deve ter em mente que só porque algum token será queimado para reduzir o fornecimento, isso não significa que o preço aumentará com certeza. O valor do token vem do valor que ele fornece aos usuários, e não de quanto ele existe.
Fonte: https://medium.com/the-capital/your-guide-to-researching-tokenomics-931c3e3b84c
