A arte não está em ganhar dinheiro, mas em mantê-lo.

Por quanto tempo o atual rally do Bitcoin continuará? Quando será a próxima recessão do Bitcoin? Como entusiasta do Bitcoin, espero que daqui a alguns anos, mas a verdade é que não sei. E não pretendo prever. No entanto, tenho grande confiança de que haverá uma recessão novamente em algum momento no futuro. Os altos e baixos cíclicos são uma realidade da economia e aumentam ainda mais os ativos com um grande elemento especulativo. Há muitas evidências históricas de que quanto maior o elemento especulativo, mais extremo o ciclo – seja Bitcoin, outras criptomoedas, estoques de tecnologia, estoques de cannabis, faça a sua escolha.

O objetivo deste post é demonstrar o mérito de usar uma estratégia disciplinada para construir gradualmente uma posição em ativos de alto retorno e alto risco como Bitcoin, e potencialmente obter lucros ao longo do caminho.

Vamos começar com uma história

Joe investiu uma pequena quantia em Bitcoin no início de 2016 a um preço de cerca de $ 400. Até o final do ano, o Bitcoin estava acima de $ 900. Joe dobrou seu investimento. O preço caiu algumas vezes ao longo do caminho, mas sempre voltou mais forte do que antes. Então, Joe investiu ainda mais e viu o Bitcoin subir acima de $ 2000. Mais alguns mergulhos, mas Joe já tinha visto isso antes. ele sabia o que fazer. Ele investiu ainda mais e o preço subiu acima de $ 4000. Dobrado novamente. Em seguida, subiu para $ 6.000, depois $ 10.000, e continuou. Joe então segurou – provavelmente esperando por um preço-alvo onde venderia, ou iludiu que essa festa continuasse para sempre.

O problema com os picos é que você os vê apenas em retrospectiva distante.

Então o Bitcoin atingiu um pico acima de $ 19.000 e começou a cair. O problema dos picos é que você os vê apenas em retrospectiva distante – muito tempo depois de terem passado. Inicialmente, parecia mais um mergulho. O Bitcoin caiu para $ 12.000, mas voltou a ultrapassar os $ 17.000. Dessa vez, Joe achou que deveria obter lucros, mas ainda não o faria. Ele venderia assim que o Bitcoin voltasse a $ 19.000 novamente. Ele já tinha visto esse drama antes e sabia o que fazer. Mas então o Bitcoin caiu de novo e de novo e de novo. Agora, o Bitcoin estava sendo negociado na faixa de $ 3000-4000, mas as pessoas previam que ele poderia cair ainda mais para $ 1500. Então, Joe vendeu tudo.

Talvez Joe tenha ganho algum dinheiro, talvez tenha perdido um pouco, talvez tenha perdido muito. Em ambos os casos, ele estava feliz por estar fora – ele decidiu que a volatilidade era demais para ele e que ficaria longe do Bitcoin e das criptografia no futuro.

Fim da história. Ou talvez não? Joe tem observado o Bitcoin subir desde então e se pergunta se ele deve comprar novamente.

O que Joe poderia fazer de diferente?

Todos sabemos como é difícil cronometrar o mercado perfeitamente. Um punhado consegue fazer isso – mais por sorte do que por habilidade. A maioria de nós fica diante das consequências financeiras e emocionais.

Vamos tentar uma estratégia diferente. Uma estratégia que nos permite construir uma posição e obter lucros. Uma estratégia pode fazer as duas coisas? Sim, e é realmente bastante simples. A estratégia exigirá uma mudança de perspectiva – é preciso desistir da ganância e adicionar disciplina ao investimento. Isso também não é um mau negócio, é? Substituir a ganância pela disciplina também deve ter consequências emocionais positivas. Ganhe dinheiro e durma melhor.

Construir uma posição e obter lucros ao mesmo tempo é bastante simples.

Em vez de comprar e vender em pontos aleatórios, teremos como objetivo aumentar nossa posição Bitcoin em um determinado valor em dólar todos os meses. Eu uso $ 1000 para ilustração, mas a estratégia funciona com qualquer quantia. Existem três elementos (regras) nessa estratégia:

Alvo – Nosso objetivo é aumentar nossa posição de Bitcoin em $ 1000 todos os meses. Assim, no mês 1, nossa posição alvo é de $ 1000, no mês 2 de $ 2000, no mês 3 de $ 3000 e assim por diante.
Limite de compra – Em qualquer mês, se nossa posição atual estiver abaixo da meta, compraremos até $ 1000 em Bitcoin para adicionar à posição.
Limite de venda – Se nossa posição estiver acima da meta, vendemos até $ 1000 em Bitcoin para reduzir a posição.

É isso aí. Vamos ver o desempenho da estratégia de 2016 a 2018 – o mesmo período em que Joe passou na história.

2016

janeiro

Leia os números na tabela abaixo da esquerda para a direita.

O preço do Bitcoin no final de janeiro de 2016 é de $ 370. Preço BTC na tabela abaixo.
Nossa posição inicial do BTC é zero, tanto em $ quanto em unidades, ou seja, número de Bitcoin.
Nossa meta é aumentar a posição do Bitcoin em $ 1000 a cada mês; portanto, no primeiro mês, a posição desejada do BTC é de $ 1000.
Para atingir nossa meta, gastamos $ 1000 e compramos 2,7 BTC ao preço de $ 370. Colunas BTC Compra / (Venda) na tabela.
Como resultado da compra, nossa Posição Final do BTC para janeiro é de 2,7 BTC no valor de $ 1000.
A posição final do caixa é de $ -1000; negativo porque tiramos dinheiro do nosso bolso para comprar o BTC.

fevereiro

Nossa posição inicial no BTC é a 2.7 BTC que compramos em janeiro.

O preço do BTC subiu para $ 436 em fevereiro.
O 2,7 BTC que compramos em janeiro agora vale $ 1179. Posição inicial do BTC na tabela abaixo.
A posição alvo do BTC para fevereiro é de $ 2000. Lembre-se de que nossa meta é aumentar a posição do Bitcoin em $ 1000 todos os meses.
Como nossa posição inicial está avaliada em US $ 1179, precisamos comprar apenas $ 821 do BTC para atingir a meta. Então, gastamos $ 821 e compramos 1,88 BTC.
Encerramos fevereiro com a Posição Final do BTC de 4,48 BTC no valor de $ 2000.
A posição final de caixa agora é de $ -1821 ($ 1000 investidos em janeiro + $ 821 investidos em fevereiro).

Essencialmente, gastamos $ 1821 e construímos uma posição de 4,58 BTC no valor de $ 2000 em dois meses. Lembre-se de que nesta estratégia, não estamos investindo uma quantia fixa todo mês; estamos visando uma quantidade fixa de crescimento em nossa posição BTC. Como o preço do Bitcoin subiu em fevereiro, tivemos que investir apenas $ 821 adicionais para atingir nossa meta de $ 2000.

Importante: Consulte janeiro e fevereiro novamente se você não seguir as etapas, porque repetiremos o mesmo processo todos os meses e muito mais rápido a partir daqui. Você seguirá o resto do post muito melhor se você demorar aqui. Aqui está uma visão simplificada de como os números fluem.

Recuo do BTC

O preço do Bitcoin caiu para $ 416 em março. Como resultado, nossa posição inicial de 4,58 BTC vale $ 1906. A posição prevista para março é de $ 3000, portanto estamos com $ 1094 a menos que nossa meta. Porém, como nossa estratégia tem um limite de compra de $ 1000 por mês – lembre-se das regras -, gastamos $ 1000 para comprar 2,41 BTC. Encerramos o mês com uma posição final de 6,99 BTC no valor de $ 2906 e uma posição final em dinheiro de $ -2821.

Por que existe um limite de compra? Isso ajuda a suavizar nossas compras. O preço do Bitcoin pode subir ou cair significativamente em qualquer mês. A imposição de um limite de compra garante que não usamos muito capital em um único mês.

Avanço rápido para junho

Abril e maio foram uma repetição dos passos que tomamos em fevereiro. Então as coisas ficaram interessantes. O preço do Bitcoin subiu de $ 529 em maio para $ 670 no final de junho. Como resultado, nossa posição inicial vale $ 6334. Isso é mais alto do que a posição de destino de $ 6000. Então, pela primeira vez, conseguimos vender. Vendemos 0,5 BTC por $ 334 para reduzir nossa posição final ao BTC.

Observe que nossa posição final de caixa aumenta de $ -3968 em maio para $ -3634 em junho como resultado. É a primeira vez que aumentamos nossa posição de caixa.

dezembro

Em dezembro, o preço do Bitcoin sobe para $ 963, e nossa posição inicial no BTC de $ 14.272 está bem acima da meta de $ 12.000. Assim como o limite de compra, também temos um limite de venda de $ 1000 por mês. Assim, vendemos 1,04 BTC por $ 1000. Encerramos 2016 com 13,78 BTC no valor de $ 13.272 e uma posição de caixa de $ -6261.

Fonte de preço de Bitcoin: Yahoo Finance

Compre barato e venda caro. Compramos quando nossa posição no BTC foi menor que a meta e vendemos quando foi maior que a meta ao longo do ano. A soma de compras e vendas para o ano nos dá uma ideia de como essa estratégia funciona:

Compramos 15,32 BTC a um preço médio de $ 496. O preço do Bitcoin foi superior ao de 8 dos 12 meses, então compramos a um preço muito bom.
Vendemos 1,54 BTC a um preço médio de $ 868. O preço do Bitcoin foi menor do que em 11 dos 12 meses, por isso vendemos a um preço excelente.

Compramos na baixa e vendemos na alta. E não de uma maneira pequena. Nosso preço de venda foi 75% superior ao preço de compra.

Encerramos o ano com uma posição BTC de $ 13.272 (13,78 BTC) e uma posição de caixa de $ -6261. Em outras palavras, gastamos $ 6261 para construir uma posição no BTC no valor de $ 13.272. Devido à significativa valorização do preço do Bitcoin, a posição final está acima do valor desejado, mesmo após a venda de $ 1000 em BTC em dezembro.

2017

Continuamos alvejando o crescimento do portfólio em $ 1000 todos os meses, mas o passeio fica mais intenso em 2017. Dada a impressionante valorização do preço do Bitcoin, vendemos em 11 dos 12 meses. Além disso, atingimos nosso limite de vendas de $ 1000 todos os meses, exceto janeiro. Compramos apenas uma vez no mês de março.

Observe que nossa posição de caixa se tornou positiva pela primeira vez em setembro . Isso significa que colocamos nosso investimento original de volta nos bolsos e continuamos aumentando a posição de caixa positiva pelo resto do ano.

Compre barato e venda caro. Compramos 0,93 BTC a um preço médio de $ 1.079 e vendemos 3,85 BTC pelo preço médio de $ 2679. Nosso preço de venda foi 148% superior ao preço de compra.

Nossa posição em Bitcoin cresceu para $ 150.394 no final do ano. Isso é mais de 6 vezes a posição desejada de $ 24.000. Além disso, a posição de caixa cresceu para $ 3041.

2018

Um ano em que a maioria dos investidores em Bitcoin e criptografia gostaria de esquecer. Como você acha que nossa estratégia foi executada? Vamos dar uma olhada.

Lembre-se de que nossa posição em Bitcoin havia subido para $ 150.394 (mais de 6 vezes a meta) em 2017. Mesmo que o preço do Bitcoin continuasse caindo ao longo de 2018, estamos tão à frente da meta que poderíamos continuar vendendo 11 dos 12 meses e melhorando nossa posição de caixa. A posição de caixa cresceu para $ 14.041 no final de novembro.

Nossa posição Bitcoin finalmente caiu abaixo da meta em dezembro e compramos Bitcoin pela primeira vez em 2018.

Compre barato e venda caro. Eu mais um recorde quebrado neste momento. Compramos 0,27 BTC a um preço médio de $ 3747 e vendemos 1,57 BTC pelo preço médio de $ 7023. Nosso preço de venda foi mais alto mais uma vez – desta vez 87% superior ao preço de compra.

O Bitcoin encontrou um fundo em dezembro de 2018. Vamos terminar o jogo mês a mês aqui e resumir os resultados. Encerramos dezembro com uma posição BTC no valor de $ 35.822 e uma posição de caixa de $ 13.041 – totalizando $ 48.862. Já retiramos nosso investimento inicial da mesa, portanto todos esses são lucros.

Podemos manter mais lucros?

Lembre-se das três regras da nossa estratégia:

Meta – meta de aumentar nosso portfólio BTC em $ 1000 por mês
Limite de compra – compre até $ 1000 em BTC quando nossa posição estiver abaixo da meta
Limite de vendas – venda até $ 1.000 quando nossa posição estiver acima da meta

Como nosso foco é manter lucros, vamos tentar algumas variações da regra nº 3 – vamos alterar o limite de vendas. E se vendermos até $ 2000 por mês? Ou $ 5000? E se não vender?

A tabela abaixo resume os resultados de diferentes limites de venda. Observe que as regras 1 e 2 – meta mensal de $ 1000 e limite de compra de $ 1000 – permanecem inalteradas em todos esses testes.

Limite de venda $ 0. Não vendemos nada neste teste. A posição de caixa negativa de US $ -7240 reflete que nunca obtivemos lucros. Quando ultrapassamos nossa meta em novembro de 2016, nunca mais tivemos que comprar ou vender Bitcoin novamente. Nossa posição total (BTC + Dinheiro) é de $ 48.277.

Limite de venda $ 2000. Vendemos até $ 2000 todos os meses, estamos acima da meta. Isso resulta em uma posição de caixa muito mais forte de $ 29.817 e em uma posição menor do Bitcoin. Nossa posição total é de $ 51.839. Essa é a estratégia de melhor desempenho durante o período de teste. Como vendemos de forma mais agressiva, nossa posição em Bitcoin cai abaixo da meta em novembro de 2018 e começamos a comprar novamente.

Limite de venda $ 5000. Com um limite de venda de $ 5000, nossas posições de Bitcoin e caixa são menores em comparação aos limites de venda de $ 2000 e $ 3000. Por que? Éramos muito agressivos e vendemos muito Bitcoin muito cedo. A posição de caixa subiu rapidamente para $ 39.181 em fevereiro de 2018, mas depois compramos Bitcoin pelo resto do ano. Este teste mostra que há um limite de quão agressivamente podemos vender antes que o desempenho comece a se deteriorar.

Em conclusão

A estratégia testada aqui é minha tentativa de combinar os méritos da média dos custos em dólares e da média. Não vou descrever DCA e VA aqui – você encontrará bastante material na internet. Meu foco é demonstrar o mérito de usar uma estratégia disciplinada para construir gradualmente uma posição em ativos de alto retorno e alto risco como Bitcoin, e potencialmente obter alguns lucros ao longo do caminho.

Um investidor em ativos de alto crescimento toma decisões com imensa incerteza – o valor futuro do ativo é quase impossível de estimar -, então meu objetivo era fornecer uma estrutura simples para gerenciar uma corrida irregular sem perder muito sono.

Além disso, ao definir uma meta e um limite de compra – $ 1000 em nossos testes, mas pode ser qualquer valor -, a estratégia oferece flexibilidade para abandonar com perdas menores se os retornos não forem positivos. Por exemplo, se você aplicou a mesma estratégia a um ativo que estava caindo em espiral, poderia parar de investir mais em qualquer mês, sofrer suas perdas e procurar um ativo diferente para investir.

Você é um hodler? Nem todo mundo pode estar interessado em negociar parte de sua posição Bitcoin para uma melhor noite de sono. Para aqueles focados em HODLing, você pode ter uma outra estratégia.

Obter lucros coloca dinheiro na sua conta bancária e ajuda a dormir melhor. Nos vários limites de venda testados acima, a ideia não é encontrar a estratégia com melhor desempenho e adotá-la. O desempenho passado não é um indicador de resultados futuros. O objetivo é entender o trade-off entre HODLing, obter lucros e trazer um melhor equilíbrio para futuras decisões de investimento.

Esta publicação é apenas para fins educacionais e não deve ser considerada um conselho de investimento ou uma recomendação de qualquer ativo, estratégia ou produto de investimento específico. O autor pode ou não possuir ou possuir os bens referenciados e, se esses bens pertencerem, não está sendo feita representação de que esses ativos continuarão sendo mantidos.