Traçar paralelos entre o Bitcoin e as classes de ativos tradicionais faz parte do diálogo regular nos círculos financeiros. O Bitcoin é uma proteção melhor contra a inflação do que o ouro? Qual é a relação entre Bitcoin e ações expostas à criptografia? O Bitcoin tem tendências em direções opostas às ações financeiras? Ative seu programa de finanças favorito e é provável que se depare com perguntas como essas.
Eu pessoalmente acho que as correlações entre o Bitcoin e os instrumentos financeiros tradicionais são uma métrica estatisticamente frágil para se preocupar, mas há muitas pessoas que discordam dessa opinião. Agora, se você realmente gosta de análise de correlação, não há nada como uma grande alta ou queda para colocar essa teoria à prova. A recente alta do Bitcoin mostrou alguns comportamentos de correlação malucos com commodities, ações e outros instrumentos financeiros. Vejamos alguns exemplos:
1) O Bitcoin quebrou a correlação com o ouro, mas tem uma correlação mais alta com a prata e a platina.
Prata? Mesmo? Nas últimas semanas, a correlação do Bitcoin com o ouro caiu para menos de 0,5, enquanto a correlação atual com a prata está em torno de 0,8%. Agora, a correlação mais alta não é com a prata, mas com a platina.
2) Bitcoin está se mostrando negativamente correlacionado com o índice VIX e abaixo da média correlacionado com a maioria dos índices de mercado.
Nem se preocupe em procurar correlações entre o Bitcoin e os índices de mercado nos últimos dias. Eles não existem. No entanto, em um padrão interessante, o Bitcoin está mostrando uma correlação negativa muito forte com o índice de volatilidade VIX.
3) Algumas ações expostas à criptografia são negativamente correlacionadas com Bitcoin
PayPal, Voyager, Square, Bakkt estão mostrando correlações negativas com Bitcoin? O que??? Tanto para comprar essas ações como uma exposição proxy para Bitcoin. Alguns outros como Coinbase ou Microstrategy ainda são negociados altamente correlacionados com Bitcoin.
4) O Bitcoin está sendo negociado negativamente correlacionado com os índices do mercado asiático
Nas últimas semanas, o Bitcoin tem sido negociado cada vez mais negativamente correlacionado com os índices do mercado asiático, como o Shanghai Composite ou o Nikkei 225. Não há tanta surpresa aqui, dado o recente sentimento negativo na China em relação ao Bitcoin. No entanto, a magnitude da correlação negativa ainda impressiona.
Acho que é seguro dizer que nas últimas semanas o Bitcoin tem se comportado como um ativo não correlacionado. Pelo menos por enquanto. Como tudo relacionado a correlações, ele mudará 😊.
Fonte: https://medium.com/intotheblock/some-almost-shocking-bitcoin-correlations-that-will-drive-you-crazy-6d35f6e353eb
