Após a decisão do governo alemão de permitir que os bancos armazenem e vendam criptomoedas, o Deutsche Bank previu que a criptomoeda entrará em vigor em 2022 e eventualmente substituirá o caixa .
Um cínico pode chamar o DB por exagerar nas criptografia agora, quando finalmente tiverem a chance de ganhar dinheiro com isso, e não antes (quando não conseguiriam ganhar dinheiro com isso).
Tanto faz. O resultado é o mesmo: um dos maiores bancos do mundo endossou a criptomoeda – e de uma maneira muito grande.
Então começa . . .
Desde o crash do bitcoin de 2018, os pesos pesados financeiros Intercontinental Exchange (ICE), Fidelity, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board Options Exchange (CBOE), TD Ameritrade, NASDAQ, JP Morgan, Goldman Sachs e State Street investiram dinheiro em criptomoedas. Outros podem ter, também, sem contar a ninguém.
Suas atividades variam de custódia, mesas de operações, serviços financeiros, plataformas de derivativos e produtos de investimento. Alguns deles fazem isso através de subsidiárias e parceiros, outros diretamente.
Demorou um pouco para resolver os problemas regulatórios, legais e operacionais que os mantiveram fora dos mercados em 2017, mas agora que descobriram isso, esperam que eles aproveitem ao máximo o tempo e o dinheiro que dispõem investido.
Por exemplo, o ICE planeja lançar um aplicativo de pagamento, programa de recompensa de fidelidade e portal do comerciante por meio de sua subsidiária, Bakkt. A TD Ameritrade oferecerá bitcoin em breve, provavelmente através de sua própria subsidiária, ErisX. A Blockstack e a YouNow concluíram as primeiras ICOs de Wall Street.
Oh, as mentes, elas estão mudando
Em 2018, o Morgan Stanley divulgou um relatório somente para clientes, explicando por que o bitcoin desempenha um papel importante em portfólios diversificados de investimentos. Os pesquisadores de Yale anunciaram resultados semelhantes e a Fidelity abriu um serviço de custódia de ativos digitais. A ICE anunciou a Bakkt, a TD Ameritrade comprou o ErisX e a CBOE patrocinou um aplicativo ETF de bitcoin. Outras entidades fizeram outras peças.
Mais recentemente, uma coalizão de grandes bancos anunciou sua intenção de criar uma stablecoin para uma plataforma de liquidação global baseada em blockchain e a Ripple investiu na MoneyGram, uma empresa de transferência de dinheiro.
O Grayscale Bitcoin Trust, o fundo de bitcoin mais antigo do mundo, cresceu para US $ 1 bilhão em valor de mercado e agora é considerado um dos 5 principais investimentos para investidores milenares. Bitwise, Amun e 3iQ criaram seus próprios fundos de bitcoin, enquanto empresas maiores se interessaram por derivativos e mesas de negociação privadas.
Em uma pesquisa recente, 76% dos consultores financeiros relataram ter recebido perguntas de criptografia de clientes em 2019 e o dobro do número de consultores financeiros espera adicionar bitcoin aos portfólios de seus clientes este ano em comparação com o ano passado .
Logo após a aprovação do governo dos EUA do NYDIG Bitcoin Strategy Fund do Stone Ridge Trust, pelo menos um analista prevê 60% de chance de os reguladores aprovarem um ETF Bitcoin em 2020 .
O setor de criptomoedas está apoiando esse interesse com desenvolvimento real. A Microsoft está trabalhando em soluções de identificação usando a blockchain do bitcoin. A Deloitte está usando o STORJ para um serviço seguro de gerenciamento de e-mail e arquivos. VeChain conquista novos clientes aparentemente todos os dias. A ondinha continua a crescer. A IBM e o JP Morgan agora incorporam criptografia em alguns de seus serviços de negócios. Factom ganhou outro contrato com o governo dos EUA.
Pelo que sei, está começando a influenciar os céticos. Depois de usar o bitcoin por anos, o primo da minha esposa, um gerente de patrimônio, me diz que comprará alguns “quando o preço cair”.
Quando os pessimistas mudam de ideia, você sabe que a mensagem chegou.
Alcançando os pequenos
Embora empresas como Coinbase e Binance pareçam ENORMES para você, elas mal registram um pontinho na tela do radar de Wall Street. Com avaliações de US $ 8 bilhões (Coinbase) e US $ 2 bilhões (Binance), o banco de investimentos Morgan Stanley poderia comprar os dois com três meses de recebimentos em dinheiro – e ainda ter dinheiro de sobra.
Os pequenos jogadores dominam a criptomoeda desde o início. De fato, eles validaram o caso de negócios.
(Em outras palavras, eles mostraram aos caras grandes que você pode ganhar muito dinheiro com criptomoeda.)
Veja o BitOffer, um serviço de comércio global de Cingapura. Oferece opções e fundos de investimento passivos para investidores de varejo. Está crescendo como um louco visando jovens especuladores experientes, com produtos financeiros de baixo custo, e planeja oferecer futuros em breve.
Ou eToro, um aplicativo de negociação que permite copiar e negociar e comprar fundos criptográficos diversificados.
Você acha que Bakkt não percebeu?
Os novos participantes continuam aparecendo, ameaçando as oportunidades de Wall Street com criptografia. A Levidge, empresa que construiu o mecanismo para a plataforma de futuros da Binance, atualizou essa tecnologia para criar uma plataforma de derivativos autônomos, que também permite que os usuários publiquem criptomoedas como garantia para a compra de ativos tradicionais.
Depois que o Levidge é aberto, você pode alavancar sua criptografia para ações, títulos e investimentos “normais” em vez de vender (e pagar os impostos e taxas associados). À medida que sua criptografia continua subindo, você pode usar seus ganhos para especular sobre outros ativos também.
Além disso, essa plataforma permitirá que os usuários criem seus próprios fundos para outros investirem, como faria um gerente de portfólio privado.
Não é a mesma coisa que Wall Street faz?
Com a expectativa de que os baby boomers dos EUA passem US $ 70 trilhões para seus filhos da geração do milênio nas próximas décadas, Wall Street sabe que não pode ficar de fora do jogo das criptomoedas.
Se eles esperarem, os “garotinhos” roubarão seus lucros futuros.
Curta o momento
Em novembro de 2019, a Grayscale deu os primeiros passos para obter a aprovação regulatória dos EUA para negociar em bolsas americanas. Você pode esperar que os reguladores aprovem.
Quando isso acontecer, a Grayscale terá o mesmo tipo de legitimidade dos fundos mútuos e dos ETFs. Também terá acesso aos principais investidores.
Lembre-se de que a Grayscale cobra 2% em taxas e negocia com um prêmio que às vezes chega a 20% (o que significa que você pode pagar 20% a mais para comprar ações na Grayscale em vez de comprar a mesma quantidade de bitcoin, além de 2 % extras cada ano).
Você acha que outra empresa de Wall Street não poderia oferecer uma versão melhor e mais barata?
Se o Bitwise e o 3iQ podem fazer isso, certamente os caras da compra também podem.
Além disso, considere o Lightning Labs, que acabou de arrecadar US $ 10 milhões para uma plataforma de pagamento que substituirá a Visa (e todos os outros processadores de pagamento). Ele usará a Lightning Network para liquidar um grande número de transações instantaneamente por frações de um centavo.
Você acha que a Bakkt não pode usar a Lightning Network para fazer a mesma coisa?
Toda empresa de Wall Street pode fazer todas essas coisas – ou comprar alguém que já está fazendo isso.
Mas se eles esperarem demais, esses players menores encurralarão o mercado antes que Wall Street tenha chance de fazê-lo.
Não é esse o oposto do que as criptomoedas devem fazer?
Espere, espere, espere.
A criptomoeda não deveria destruir bancos e empresas financeiras? Não era esse o objetivo das redes descentralizadas e da autoridade distribuída? Regra do código, não cara? Nem suas chaves, nem seu bitcoin? Auto-soberania e tudo isso?
Sim, essa era a intenção, mas a tecnologia não decide o que acontece com ela. Pessoas fazem.
Wall Street vê uma oportunidade de ganhar dinheiro com criptografia. Você também não?
Como a ganância deles é diferente da sua, da Binance ou da Bitwise?
A ganância é boa. . . para quem?
Se a história é um guia, a ganância de Wall Street, ou “motivo de lucro”, levará a uma inovação maciça e crescimento de criptomoedas – assim como aconteceu com fundos mútuos, ETFs, derivativos, contas de aposentadoria e comércio on-line.
Todas essas inovações levaram a mercados financeiros mais estáveis e robustos.
Muito dinheiro sempre move tecnologias de nicho para o mainstream. Por exemplo, observe a internet depois que o governo dos EUA a entregou a empresas de telecomunicações.
Ele cresceu.
Mas no final, quem ganhou? Internet grátis morreu. A neutralidade da rede morreu. O anonimato morreu. Privacidade morreu. Essas foram as razões fundamentais e fundamentais para os usuários iniciais da internet acharem a tecnologia tão atraente.
E, no entanto, a maioria das pessoas diria que a internet fez do mundo um lugar melhor. Isso gerou uma nova era no comércio, comunicação e desenvolvimento econômico. Ao fazer isso, criou novas indústrias e oportunidades inimagináveis até 30 anos atrás.
Você está lendo este artigo por causa da internet.
A criptomoeda tem o mesmo potencial transformador. Como evolui é tanto uma questão prática quanto técnica. Wall Street terá uma grande influência nisso.
Por enquanto, espere que mais interesses financeiros coloquem seus dentes na criptomoeda. Os governos seguirão mais tarde, como sempre. As massas serão as últimas a perceber o que está acontecendo.
E todos viveremos com as consequências.
Felizmente, bons.
Mark Helfman é um dos principais escritores de bitcoin e tópicos de investimento. Seu livro, Bitcoin ou Bust: Entrada em Criptomoeda de Wall Street, examina como Wall Street pode mudar o campo de jogo da criptomoeda a seu favor (e não o seu). Em uma vida passada, ele trabalhou para a presidente da Câmara dos EUA, Nancy Pelosi.
Publicado originalmente em https://markhelfman.com em 7 de fevereiro de 2020.
